Ochrana před inflací v krátkém období je náročná, protože klasické spoření neporazí inflaci, přesto je nutné z důvodu pohotovostní rezervy. Existují nástroje, které jsou vhodné pro krátká období, aby udržely z velké části hodnotu úspor. V krátkodobém horizontu není cílem porazit inflaci, ale minimalizovat její dopady. Pomůže praktický průvodce.

Investiční horizont do 3 let

Krátkodobý horizont, za kterým si můžeme představit přibližně 1 až 3 roky, je z investičního pohledu velmi specifický. Nejistota vývoje cen je sice patrná, ale velmi mírně. Kolísání úrokových sazeb a pokles reálné hodnoty peněz není tak významný, přesto je třeba s ním v rozhodování počítat. Většina spořících účtů a termínovaných vkladů má nabídku výrazně pod úrovní zhodnocení peněz, prakticky to znamená, že čísla na účtu rostou, ale majetek klesá, protože si koupíte méně zboží.

V krátkém časovém horizontu je ochrana investice komplikovaná, protože bezpečné nástroje vyžadují dlouhý investiční horizont. Přesto je možné částečně dopady inflace zmírnit.

Úrokové sazby a inflace

Fondy peněžního trhu jsou jednou z možností, jak krátkodobé inflační tlaky snížit. Jsou reprezentovány státními pokladničními poukázkami nebo krátkodobými depozitními certifikáty. Jestliže centrální banka zvyšuje základní sazbu, aby dostala inflaci pod kontrolu, výnosy z fondů peněžního trhu reagují rychle a nesou minimální riziko. Sice se stále jedná o produkty, které nedokáží porazit inflaci, umí ale zachovat reálnou hodnotu úspor lépe než klasické spoření.

Krátkodobé státní dluhopisy

Státní dluhopisy vydávají různé země a dají se zakoupit i ty, které mají splatnost do tří let. V období vysoké inflace se dluhopisy obchodují s vyšším výnosem do splatnosti a investor získává pevně úročený příjem s relativně nízkým rizikem. Při krátké splatnosti cena dluhopisů tolik nereaguje na budoucí změny úrokových sazeb a je odolná proti výkyvům trhu. V tuzemsku je možné kombinovat státní dluhopisy a vládní protiinflační dluhopisy. Druhé zmíněné jsou přímo navázané na vývoj inflace.

Korporátní dluhopisy s vyšším rizikem

Korporátní dluhopisy slibují vyšší zhodnocení, mají vysokou likviditu, ale jsou spojeny s vyšším rizikem. Pokud společnost není finančně zdravá a nedosahuje vytyčených zisků, investor prodělává. Při tříletém horizontu je třeba volit firmy se stabilním hospodařením, ziskovým potenciálem a nízkým zadlužením. Korporátní dluhopisy by měly být v případě krátkého časového intervalu do splatnosti pouze doplňkem portfolia.

Drahé kovy

Drahé kovy rozhodně nejsou určeny pro krátkodobé investování, ovšem v malé míře mohou pomoci se stabilizací portfolia. Doporučuje se pořízení průmyslových kovů nebo zlata. Pro krátkodobý horizont nepořizujte kovy v podobě fyzického slitku, pořiďte na burze ekvivalent hodnoty. Náklady na nákup a prodej by v případě fyzického slitku byly neúměrně vysoké. Ke zvážení jsou také investice do komoditních ETF.

Náhrada hotovostní rezervy

Hotovost ani drobně úročený vklad na spořícím účtu inflaci neporazí, přesto musí mít osoba část prostředků uložených v pohotovostní a likvidní rezervě. Vybírejte spořící produkty s bonusovou sazbou, často jsou navázány na splnění určitých podmínek při používání běžného účtu. V případě absence rezervy mějte vybrány dostupné půjčky s výhodnou úrokovou sazbou.

V krátkodobém horizontu a při volbě bezpečných nástrojů nelze předpokládat, že investor nad inflací zvítězí, dojde pouze k minimalizaci ztráty. Není možné najít jediný, univerzální nástroj, doporučení zahrnují kombinace několika aktiv, která se vzájemně doplňují.